《全球房地产救经济 中国这次不“跟”》
大家好，2020年9月20日星期日，欢迎收看170期睡前消息。请静静介绍新闻。
在疫情打击下，二季度美国GDP同比下降9.6%，是1947年以来最大降幅。
但根据全美房地产经纪人协会的数据，美国房产市场进入极度繁荣期。7月份，美国二手房销量586万套，是2006年以来新高。全美房价中位数达到30.4万美元，刷新了历史记录。美国人也要靠房地产救国了吗？
现在靠房地产救国的地方不止美国一家。英国央行最新数据显示，7月份房价更创下新高度，同时房贷批准量比6月几乎翻倍，达到6.6万件，是历史第二高的月份，看来大家都是买涨不买跌。
同样还是7月份，韩国住宅价格涨幅近十年最高。汉城公寓平均售价达到10亿韩元，580万人民币，几乎所有现代经济体都出现了房价暴涨问题。
从历史经验看，经济衰退往往带来房价下跌，这次全球房价上涨是什么原因？
经过1929年大危机的负面教训，和2008年勉强稳定局势的正面经验，一旦发现这次疫情会导致全面经济衰退，全世界大多数政府都立刻选择了效果最猛的兴奋剂，也就是印钱。2008年金融危机，美国政府向金融系统注入了7000亿美元。已经是创造历史的天文数字。
但今年4月份第一轮财政刺激计划，美国政府就投入了2万亿美元。现在还不到半年，这笔钱已经快花光了。
美国央行，联邦储备委员会，也在金融方面拼命放水。3月份，美联储宣布降息到0利率，同时启动了无限量化宽松的货币政策，购买美国国债和股票。不到3个月里，美联储资产负债表扩大了3万亿美元。从4万亿暴增到7万亿。这是一个挑战经济学原理的数字，导致黄金创造了历史最高价。
欧洲虽然很想证明欧元比美元靠谱，但是经济衰退压力太大，欧洲央行向市场注入资金的速度甚至比美国还快。
根据摩根大通最新报告，欧洲央行的资产负债表规模已经超过了美联储。欧元区的经济规模不如美国，美联储资产表目前相当于GDP三分之一，欧洲央行已经超过了50%。
欧美带头印钱，其他国家印钱的心理压力就小多了，比如韩国也宣布央行提供无限流动性。
美国银行在6月份的一份报告认为，2020年上半年，全球央行和财政部门一共向市场注入了超过18万亿美元的资金。
这么多钱，总要买点什么。但是资金达到万亿规模以后，能容纳它们的去处，只有债券、股市和房地产资。
传统上，发达国家的股市和债券会吸收多余资金。
但作为全球股市风向标，美国股市今年恢复活力实在太快。在今年初四次融断后，美国股市不到半年就已经基本补上了经济衰退带来的下跌，股价和实体经济形势完全相反，明显在积累风险，甚至已经进入泡沫期。这样的股票市场不再需要多余的资金，而且大家也不太敢买了
债券市场目前的问题，与股市差不多。资金太充裕，靠谱的债券太少，大多数发达国家都已经进入0利率，甚至负利率时代。再多的资金也不可能改变这个格局。
所以，通过排除法筛选，资金纷纷选择了房地产行业。
早在这一波疫情爆发之前，很多国家和地区房地产市场就已经有上涨压力了。瑞典地广人稀，也被公认是全世界社会保障最完善，收入差距最小的国家之一。但2015年就有人担心房产泡沫。
今年初的新冠疫情，暂时冲击了欧美房价，一旦央行提供几乎无限的廉价资金，房价就马上反弹。
炒房子肯定是投机，但客观上总要拉动建筑行业，现在欧美经济有没有被房地产拉动起来？
短期确实如此。从美国数据看，虽然大多数行业都萧条，但是住宅和建筑业的就业情况，已经基本恢复到疫情之前的水平。装修、家具之类的消费也大幅反弹。
美国的“正常”房地产水平，是一个非常惊人的数字。2019年，中国房地产业创造了近7万亿人民币gdp，约1万亿美元。
而美国房地产业2019年创造的GDP达到2.6万亿美元，绝对额是中国的2.6倍。
根据国际货币基金组织统计，2019年房地产业占美国经济的比重达到了12%，中国只有7%。
所以，房地产业回到正常水平，对美国经济是非常厉害的兴奋剂。7月份美国消费支出连续三个月实现环比增长，已经基本回到疫情前的水平。
欧洲经济也在建筑业带动下，出现了明显的复苏性增长。8月份欧元区经济景气指数回升到87.7，还高于预测值。
不过，为了保持这种畸形的经济复苏。发达国家付出了极大代价。首先就是国债爆炸。
美国国债余额在2020年8月底是26.7万亿美元，比2019年末增加了3.5万亿。特普朗上台前后，一直猛烈抨击奥巴马借国债，说他执政八年，美国国债增加了近10万亿。但现在保守预计，特朗普四年任期，新增8万亿美元以上的债务。
现在美国国债负债率已经超过120%，未来几年必然继续增加。当然再增加也追不上欧洲，更追不上负债率200%的日本。
另外，上万亿的美元从央行倒出来，什么时候收回去也是个问题。2008年金融危机后为了救急，很多国家推出了货币量化宽松，也就是QE，当时各国央行都宣称，一旦经济形势趋于稳定，就要逐步退出QE。但十几年过去了，量化看宽松越来越松，无限印钱已经变成了常态。
这种操作到底有什么后果，以往的历史经验已经不太够用了，我们只能抱着学习的心态，准备迎接史无前例的金融风浪。
睡前消息之前介绍过，国内也存在很大的地方债和企业债压力。中国上半年也被疫情强烈冲击了经济，央行和财政部门也放了不少钱出来，现在中国的情况怎么样？
撒钱一定有代价，但是在这次疫情导致的全球性衰退中，中国使用的刺激政策最少、最轻。
5月份在全国人大上，国务院提交的预算，赤字率只提高到3.6%，比2019年计划增加1万亿赤字，再加上1万亿特别国债。
年初我曾经提醒过大家，中国现在的GDP可以直接记一个一百万亿的概数。2万亿人民币国债，只相当于全国GDP2%左右，在世界主要经济体内，这是力度最小的财政刺激方案。
同时，根据7月底的最新数据，与2020年初相比，人民银行的资产负债表规模从37万亿人民币略微下降到35.7万亿。中国央行不仅没有泼水，反而慢慢把水抽回去。
在这种情况下，中国经济依然实现了反弹。全国电力消费在疫情后快速增加，到了8月份，全年累计数据也开始变成增长了。
一向被认为是工商业发展标志商品的重型卡车，前8月份的销售量超过去年全年。这其中一部分是新环保和载重规范逼出来的需求，但也说明物流业全面复苏。
同样是8月份，据海关统计，当月出口额1.65万亿人民币，同比猛增了11.6%，顺差超过4100亿。
今年的全球贸易额普遍下降10%以上，中国能稳住外贸，说明在世界贸易和产业链中的地位进一步加强。
面对世界经济整体衰退的居面，中国外贸数据当然不可能增长太多。但是，就算中国大规模印钱来维持经济稳定，空间也比大多数欧美国家大。中国已经五年没有降息，距离上次降低准备金率也有两年多了。这些金融资源就像战场上的储备弹药，必须用在最关键的时候，希望中国能一直把这笔弹药存下去。
8月26日，国家医保局发布《关于建立健全 职工基本医疗保险门诊共济保障机制的指导意见》征求意见稿。督工你怎么看这次改革？
这个征求意见稿如果最终通过，可能是1998年职工医保制度建立以来，对核心规则力度最大的调整，值得所有人关注。
首先，这次改革增加了一部分福利和选择自由。新规定通过后，职工医保个人账户上的资金，可以给直系亲属使用，包括配偶、父母、子女。从稳定婚姻家庭的角度说，这比离婚冷静期靠谱100倍，聪明一万倍。
普通门诊的共济保障也得到了加强，统筹基金将至少支付50%门诊费用。有些慢性病和其它长期病的疗程很长，不可能一直住院，需要经常挂门诊号看病。这些治疗的单次诊疗费不算低，但是没法报销。新规定执行后，这些病患家庭的负担会大幅减轻，医院也能减少小病大治，过度住院的现象，算是双赢。
但是，这都不是本次改革的重点，这次最关键的一个操作，是大幅裁减职工医保个人账户的收入，放进总的医保账户。
目前，职工医保个人账户收入，除了从个人工资直接扣款，还能从单位缴纳的医疗保险费里拿到一部分，比例大致是30%。新政策如果落实，单位缴纳的医保费，全部进入统筹基金。大部分参加职工医保的人员，个人账户收入会减少一半甚至更多。
这么大力度的调整，是医保的统筹部分缺钱了吗？
将来很可能会缺钱，但当下不缺钱。
根据国家医保局公报。去年职工医保统筹基金收入1万亿，支出8000亿，结余率超过20%。并且收入增长速度还略高于支出增长速度。
所以，这次调整也许有长期的财务考虑，但肯定不是因为短期财务压力。我更倾向于认为，这是为了让职工医保更像一个保险，而不是储蓄。
职工基本医保，名字已经说的很清楚了，这是互助性质的保险。而保险资金必然要集中在一起，才能分摊意外事故的损失。
其它国家和地区的强制社会医保，都是把所有基金资金放在共同账户下。就算是商业医保，也不可能出现个人缴费只能给个人用的情况，那就根本不是保险了。
但在我国的职工医保里，个人账户与他人既不共享收入，也不共同负担支出，其实只是强制专项储蓄。只有剩下的统筹基金才是真正的保险资金。
到2019年末，职工医保基金结存2.25万亿人民币，其中个人账户有8400多亿，占了三分之一还多。这部分资金占了社会保障负担的名义，实际上没有社会保障的功能，属于中国医保的历史遗留问题。
上世纪末建立职工医保制度前，中国城镇医保制度首先按照机关、事业单位、国企、集体企业、民企分类，适用不同的标准。实际执行的时候，还要分单位计算。每个人享受的实际医保待遇，不仅要看工作性质，还要看本单位的经营状况。
后来国家把所有单位的医保合在一起，某些资金宽裕的单位和个人肯定会抗议，觉得自己吃亏了。所以国家设立个人账户，减少改革阻力。但这种妥协，实际上严重破坏了医保基金的保险性质，也大大降低了资金的使用效率。
中国基本医保制度下有两个主要医保基金，除了3.3亿人的职工基本医保，还有建立较晚，标准比较低，覆盖10.2亿人的城乡居民基本医保。它就直接取消了个人账户结余制，将所有收支全部集中给统筹基金。这次职工医保改革，是职工医保向城乡医保学习，进行公平化改革。
减少个人账户收入，等于从医保缴费较高的人手里拿钱，补给其他人，这部分阻力怎么解决？
医疗是个无底洞，只要你肯花钱，总有更夸张的治疗方式可以买。职工医保和居民医保都是全社会型普及医保，目标从来不是满足全部医疗需求，只是给每个人提供基本必需的医疗。
对于基本医保来说，大多数人最重视的，还是保障大病重症的安全感，以及看病买药的实际支出。
医疗保障事务原来分散在很多部门管理，2018年国家医保局成立后，控制大多数基金，主导了医药药品目录调整，公立医院药品和耗材集中采购，对看病的影响程度，比裁减个人账户收入更大。
8月份医保总局完成第三批国家组织药品集中采购，依靠庞大的采购量提高谈判能力，中标药价平均降幅达到53%，最高降幅达到95%。
这就是统一医保的好处，减少内耗，降低实际医疗成本，对所有人都有好处，也能减少高收入阶层的抵触。
但是，就算没有这些好处，个人账户改革也是迟早要做的。国家医保一方面是保险，另一方面也是社会保障，必然要干一些劫富济贫，向弱势群体让利的事情。如果要所有人都满意才改革，什么改革也推进不了。经济发展不能吃大锅饭，但唯独基本医保这件事，必须吃大锅饭，否则国家还不如放弃职工医保，直接扔给商业保险。考虑到这次改革会增加高收入阶层逃避社保的动力，医保总局可能要和税务总局合作，加强对少交医保的惩罚了。
督工，最近央视一句话引起了台湾政治圈关于“求和“说法的争议，最终国民党代表团拒绝来大陆开海峡论坛，督工你对这件事怎么看？
我觉得值得庆贺。假设没有这件事，代表台湾国民党反对派来开会的是王金平。这个名字我几十年前就听说过，现在还能看到他来海峡论坛浑水摸鱼。与其和这样的人开会，还不如早点翻脸，让两岸人民都认清局势。
王金平出生于台南的高雄市，祖上随郑成功到台湾，在台湾的政治语境下，是典型的“本省人”。1975年王金平34 岁当选高雄市立法委员，今年1月宣布退休，在伪立法院一共混了44年，是台湾立法院独一无二的一至九届连任委员。其中1993年至1999年，他担任伪立法院副主席，1999年至于2016年担任伪立法院主席。从资历上来说，他是政治元老，来开个海峡论坛也没啥。但从政治立场和节操来看，王金平来开会，和他说一句话都丢整个大陆的脸。
王金平本人家里是高雄地方“名流”，父亲开食品厂，自己做了高雄商会主席。蒋家父子统治台湾的时候，既要保证自己野蛮独裁，又要让地方选举显得热闹，大量扶持各种没什么野心的地方土棍当政治宠物，在独裁政治下，形成地方派系轮流坐庄的“奇观”。
高雄地方派系“白派”的领导者是王金平，所以在参选时可以拿到蒋家故意安排的选票。1975年，他以接近20万票当选所谓“增补立委”。
蒋家集团当时为了方便控制台湾，带着1948年在大陆选出的“行宪立委”在台湾组成立法院，以反攻大陆为借口，几十年不改选。但为了讨好这些给自己捧场的土豪，国民党从1972年开始“增补”台湾省籍”立法委员”。虽然没什么实权，但王金平34岁进入伪立法院是非常年轻的，有机会慢慢发展。后来蒋家政权倒台，伪立法院成为台湾政权的核心机构，王金平的年龄优势就发挥作用了。
王金平44年的政治生命，总的来说可以分为前后两期。他1999年当选立法会主席之前，主要依靠所谓“黑金势力”，砸钱买职位；1999年之后，他放弃一切政治立场，和所有派别都能妥协，延续了政治地位。
我先说1999年之前的黑金阶段，推荐大家去看1997年的电影《黑金》，可以充分理解台湾黑白灰三道互相勾结的关系。但从台湾90年代政治现实看，黑金政治的影响力远远超出电影情节。当时台湾地方选举，尤其是国民党一方，并没有靠立场做竞选的意识，在上层靠“党”提名，在基层靠职业桩脚进行拉票，完全是烧钱开路。
比如说，王金平所在的高雄县，在九十年代被称为台湾第一黑金中心， 1998年花在选举上的钱估计超过五十亿新台币，而当年县财政收入只有三百亿。王金平参加的“立委”选举，国民党当选六人，选举支出估计在十亿以上，平均每个“立委”要砸一亿五千万。有选举监督组织认为，台湾选举是全世界同规模选举里最贵的。
选举太贵，愿意花钱的人就能参与政治。王金平这种本地商人子弟，成为高雄本地普通企业与团体的下注工具。王金平作为国民党人，也的确具有一些特殊优点。首先，他虽然是典型地方黑金代表，但是远离经济发达的的北部地区，不玩金融，没有卷入影响力最大的金融丑闻。和王金平同届当选“立委”的蔡辰洲，1985年因为十信案造成150亿亏空，被判累计670年徒刑。王金平不招惹这些事，所以相对安全。
另一方面，王金平在台湾南部地区的人脉发达，能够以国民党身份长期在高雄县这样的绿营地区稳定当选“立委”，国民党也必须容忍他的个人操作。所以王金平最后能左右逢源，当上伪立法院主席。
当了伪立法院主席，王金平继续发挥自己左右逢源的妥协能力，直接一点描述，就是不要立场不要脸，只要职务。闽南语有个词，“乔”，意思是调整，协调，在政治上用来表示协商，讲情面。王金平就号称“乔王”。而当时的国民党也的确需要王金平的“乔”能力。
2000年前后，国民党失去执政地位，但是暂时保住了伪立法院多数席位，为了更与当权的民进党进行利益交换，王金平主导了“立法院职权行使法”改革，将大量立法流程从立法院公开辩论，转向实际不公开的“政党协商”，从刚性的多数通过，转向柔性的“共识通过”。
所谓政党协商实际上只有民进党，国民党两党的党团领导，加上王金平这样的伪立法院头目，非常容易搞 “密室交易”。为了通过法案，往往需要对相关政客或团体进行收买，除了直接给好处费之外，更多还是以利益交换的方式进行。比如2012年为了快速通过预算案，王金平主动去检察院拉关系，停止对民进党立委“喝花酒”行为的纠察。
在这个过程中王金平长期扮演“第三方”协调者的位置，拿到了很多好处，但也和比较死硬的国民党外省派产生矛盾。被指责是“蓝皮绿骨”。早在2000年，国民党下台，李登辉为首的本省政客组建“台盟”时，与李登辉关系密切的王金平就有“脱党”的风声，之后隔几年就会有王金平退出国民党的说法。
到2014年，马英九出动“特侦组”对王金平拉关系的行为搞监听，录音证明，王金平他为民进党党团总召集人柯建铭的司法案件说情。马英九因此宣布开除王金平国民党党籍，但此事引起民进党与国民党两方面的剧烈反弹，纷纷指责马英九用特权监视议员，最后法院以立法院主席不应受党籍控制为由，宣布国民党开除王金平党籍无效。经办此事的总检察长黄世铭因违反《通讯保障及监察法》及泄密罪被判1年3个月徒刑。
马英九也赶不走王金平，说明国民党整体上对立场问题看的很淡，整个党不愿意站在保守主义的立场上谈政治，都喜欢像王金平这种人学习，谈关系。所以，一方面国民党被民进党到处追杀，不断丧失政治地盘，另一方面国民党派人来大陆参加活动，居然还得派和民进党关系最好的王金平党代表。这种党活该早点死，而他派出的王金平，就算只来露个脸，喝口茶，都侮辱了给他倒茶的服务员。不来是最好的结果。这既是我对海峡论坛事件的态度。
好，感谢各位收看170期睡前消息，我们周二再见！